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1.現況と今後の予想
コロナショックをきっかけとした、株安、原油安、現金化するための全般的なドル買いによって、新興国通貨であるメキシコペソ円相場は大きく下落しました。原油価格については長期的な低迷が予想されます。ドル/ペソ相場は上記要因によって過去最高値(ペソ安)を付けており、メキシコペソ中銀の利下げによって更に高値を更新していくことも予想されます。
チャートを見るとペソ円は4.5円付近で下げ止まってはいますが、これは全般的なドル買いによるドル円相場の上昇も要因であると考えます。私は現時点ではパニック的なドル買いが起こっているものの、落ち着いてきたときには、コロナウイルスの被害が世界的には比較的少なく、長らく安全資産とされてきた「円」が買われる可能性を想定した資金余力をキープしておく必要があると考えます。
ペソ円相場は「ドル円相場 ÷ ドルペソ相場」によって算出されます。ドル円が再び円高になり、リスク資産であるドルペソが下げ渋るとペソ円は以下のようになります。
≪ドル買いが始まった3/10の終値≫
ドル円102.38 ÷ ドルペソ20.80 = ペソ円 4.92円
≪直近3/20終値(3/10からの下げ幅)≫
ドル円111.52(▲8%) ÷ ドルペソ24.42(▲15%) = ペソ円4.52円
ドル円100.00 ÷ ドルペソ24.40 =ペソ円4.09円
ついては現況をペソ円相場の底とは考えず、ペソ円4.09円-0.5円=3.59円程度まで下がることを想定していくこととしました。
上記の通り、ペソ円は円高が進む懸念があることに加え、スワップ減少すると想定され、金利収入減少による積立投資メリットが減ることを踏まえ当面新規購入を見送ります。
2.対応
2020年2月の結果及び3月の計画は以下の通りでした。
2月の結果純投資額 1,650,000 (+350,000)純資産評価 1,901,211 (+109,242)為替損益 ▲143,935 (▲284,470)金利収入 354,934 (+ 40,135)月間金利収入 40,212 ( +77)保有ペソ数 129万ペソ(+16万ペソ)平均持ち値 5.622 ( ー0.004)ロスカット 4.154 ( +0.009)3月の計画労働所得を5万円投下+前月金利収入にて6万ペソ投資。
絶好の買い場と言っていたのが今となっては恥ずかしい限りです。
投資判断の変更により以下の通りの運用をして参ります。